米金融大手のモルガン・スタンレーは、自社ブランドのビットコイン現物ETF（上場投資信託）である「MSBT」を4月8日にNYSE Arcaへ上場させます。同社は米国の主要銀行として初めて、他社製品の仲介・販売にとどまらず、自社でビットコイン現物ETFを直接発行することになります。管理手数料は0.14%と業界最低水準に設定されており、既存の市場競争に大きな影響を与える可能性があります。
米主要銀行による初の自社ブランド発行
モルガン・スタンレーは、米国を拠点とする主要銀行の中で初めて、独自のビットコイン現物ETFの発行体（イシュアー）となります。これまでは外部の運用会社が提供する製品の販売を中心に行ってきましたが、自社製品である「Morgan Stanley Bitcoin Trust（MSBT）」を投入することで、銀行自らが暗号資産投資製品を直接管理・提供する体制へと踏み出します。これは、伝統的な金融機関がビットコイン市場へより深く関与する重要なステップと見なされています。
業界最低水準の手数料と市場への影響
MSBTの管理手数料は0.14%に設定されており、これは米国のビットコイン現物ETFの中で最も低い水準です。競合他社の製品であるブラックロック（BlackRock）の「IBIT」（0.25%）やグレイスケールの「Bitcoin Mini Trust」（0.15%）を下回る価格設定となっており、コスト面での優位性を確保しています。この戦略的な価格設定は、同社の膨大な顧客資産を管理する約16,000人のファイナンシャル・アドバイザーが、顧客に対してより提案しやすい環境を整える狙いがあると見られます。
運用体制と上場スケジュール
本ETFは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）傘下の電子取引市場であるNYSE Arcaにて4月8日から取引が開始される予定です。資産の保管を担うカストディアン（資産保管者）には、コインベース（Coinbase）とバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BNY Mellon）が起用されています。また、本製品はビットコインの現物を直接保有する仕組みとなっており、レバレッジやデリバティブは使用されません。上場初日には、同社の広範なネットワークを通じた資金流入の規模に市場の関心が集まっています。
ポイント
- 4月8日にビットコイン現物ETF「MSBT」がNYSE Arcaに上場予定です。
- 管理手数料は0.14%で、米国のビットコイン現物ETFとして最低水準となります。
- 米主要銀行が他社製品の仲介ではなく、自社ブランドで直接発行する初の事例です。
- カストディアンにはコインベースとBNYメロンが指定されています。
- 同社の約16,000人のアドバイザーネットワークを通じた資金流入の規模が注目されます。