オンチェーン資本市場プラットフォームのTheo（セオ）は、フィデリティ・インターナショナルのトークン化ファンドであるUSD Digital Liquidity Fund（FILQ）に2000万ドルを投資したことを発表しました。この投資は、デジタル資産銀行のSygnum Bank（シグナム銀行）を通じて実行されました。投資された資金は、Theoが機関投資家向けに提供するトークン化米国短期国債商品であるthBILLの裏付け資産として組み込まれる仕組みとなっています。
投資の背景とthBILLの裏付け資産強化
Theoは、フィデリティ・インターナショナルのFILQに投資した初の暗号資産ネイティブ・プラットフォームとなります。今回の投資により、FILQはTheoが提供する機関投資家向けのトークン化米国短期国債商品であるthBILLの裏付け資産の一部を構成することになります。
thBILLには、すでに大手資産運用会社のWellington Management（ウェリントン・マネジメント）が運用し、Libearaを通じて発行される短期国債ファンドであるULTRAが組み込まれています。今回新たにFILQが加わることで、thBILLはフィデリティ・インターナショナルとウェリントン・マネジメントという大手資産運用会社2社の商品を裏付けに持つオンチェーン短期国債商品となります。
トークン化ファンドFILQの特徴と技術的基盤
フィデリティ・インターナショナルのFILQは、元本価値と流動性の維持を目的に短期金融商品へ分散投資するファンドです。このファンドは、格付け機関のムーディーズからAaa-mfの格付けを取得しているとされています。
FILQは、シグナム銀行のトークン化プラットフォームであるDesygnate（デザイグネート）上に構築されており、以下のような機能が特徴とされています。
- オンチェーン上でのファンド登録
- スマートコントラクトによる決済
- 24時間365日の申し込みへの対応
また、Chainlink（チェーンリンク）がFILQの基準価額（NAV）や分配データをオンチェーンに接続する役割を担っています。日次のNAVデータについては、J.P.モルガンが受領し、承認する仕組みが導入されています。
業界への影響と意義
今回の取り組みは、伝統的な大手資産運用会社が手がけるトークン化ファンドを、オンチェーン上の金融商品の一部として直接組み込んで利用する点に特徴があります。信頼性の高い大手金融機関の資産を裏付けとすることで、オンチェーン短期国債商品の信頼性が高まり、機関投資家向けのWeb3金融商品における選択肢がさらに広がる可能性が示されています。
ポイント
- オンチェーン資本市場プラットフォームのTheoが、フィデリティのトークン化ファンドであるFILQに2000万ドルを投資しました。
- 投資はデジタル資産銀行のSygnum Bankを通じて実行され、TheoはFILQにおける初の暗号資産ネイティブ・プラットフォームとなりました。
- 投資されたFILQは、Theoが提供するオンチェーン短期国債商品であるthBILLの裏付け資産に組み込まれます。
- thBILLは、ウェリントン・マネジメントとフィデリティ・インターナショナルという大手2社の商品を裏付けに持つ商品となります。
- FILQは、Chainlinkによるオンチェーンデータ接続やJ.P.モルガンによる日次基準価額データの承認など、高度なオンチェーンインフラを統合しています。